carry trade ne demek?

Carry Trade Hakkında Bilgi

Carry trade, düşük faiz oranına sahip bir para biriminden borç alıp, yüksek faiz oranına sahip başka bir para birimine yatırım yaparak kâr elde etmeyi amaçlayan bir stratejidir. Temel mantık, iki para birimi arasındaki faiz oranı farkından (faiz arbitrajı) gelir elde etmektir.

Nasıl Çalışır?

1. Düşük Faizli Para Birimi ile Borçlanma: Yatırımcı, faiz oranının düşük olduğu bir ülkeden para borçlanır. Örneğin, Japon Yeni (JPY) uzun yıllardır düşük faiz oranlarına sahip olduğundan, sıkça kullanılan bir para birimidir.

2. Yüksek Faizli Para Birimine Yatırım: Borç alınan para, faiz oranının yüksek olduğu bir ülkenin para birimine çevrilir ve bu para biriminde yatırım yapılır. Örneğin, Türk Lirası (TRY) veya Brezilya Reali (BRL) gibi yüksek faizli para birimleri tercih edilebilir.

3. Faiz Farkından Kâr Elde Etme: Yatırımcı, yüksek faizli para birimindeki yatırımlarından elde ettiği faiz geliri ile borçlandığı düşük faizli para biriminin faizini öder. Aradaki fark yatırımcının kârı olur.

Riskler:

• Kur Riski: En büyük risklerden biri, yatırım yapılan yüksek faizli para biriminin değer kaybetmesidir. Bu durum, yatırımcının elde ettiği faiz gelirini aşan zararlara yol açabilir. Bu risk, kur riski olarak adlandırılır.
• Volatilite: Yüksek faizli para birimleri genellikle daha volatil (oynak) piyasalarda bulunur. Bu da ani kur değişimlerine ve dolayısıyla zararlara yol açabilir. Volatilite, carry trade işlemlerinde dikkat edilmesi gereken önemli bir faktördür.
• Likidite Riski: Yüksek faizli para birimleri piyasaları, düşük likiditeye sahip olabilir. Bu durum, pozisyonları kapatmayı zorlaştırabilir ve maliyetli hale getirebilir.
• Siyasi ve Ekonomik Riskler: Yüksek faizli para birimlerinin bulunduğu ülkelerdeki siyasi ve ekonomik istikrarsızlıklar, para biriminin değerini olumsuz etkileyebilir.
• Finansman Riski: Borç alınan paranın faiz oranlarının yükselmesi, carry trade'in kârlılığını azaltabilir.

Önemli Not: Carry trade stratejisi yüksek potansiyel getiriler sunsa da, aynı zamanda yüksek riskler de içerir. Bu nedenle, bu stratejiyi uygulamadan önce dikkatli bir risk değerlendirmesi yapmak ve piyasaları yakından takip etmek önemlidir. Özellikle küresel piyasalar ve faiz oranları yakından izlenmelidir.